Po posledním oznámení rozpočtu, kdy byla zrušena možnost negativního gearingu u stávajících rezidenčních nemovitostí, odborníci na nemovitosti předpovídají významný přesun investorů z rezidenčních nemovitostí na komerční trh. Tento krok má podle nich potenciál změnit investiční strategie mnoha Australanů.
Od července 2027 budou investoři moci uplatnit výhody negativního gearingu pouze u nově postavených rezidenčních nemovitostí, zatímco komerční nemovitosti zůstávají nedotčeny.
Podle Anguse Rainea, výkonného předsedy společnosti Raine and Horne, rozpočet zvyšuje atraktivitu komerčních nemovitostí díky trvalému osvobození nákladů na okamžitý odpis majetku (Instant Asset Write-Off) pro malé podniky, které jej mohou využít k odečtení nákladů na vybavení prostor.
Zmínil také, že nebyly plánovány žádné změny v oblasti daní z kapitálových výnosů pro self-managed super funds (SMSF), které jsou často aktivními investory na trhu komerčních nemovitostí.
„Myslím, že jediným pozitivem pro nemovitosti z rozpočtu z úterý večer je to, že přesměruje investory do segmentu komerčních aktiv,“ uvedl Raine.
Cílem federálního rozpočtu 2026-27 jsou investoři do rezidenčních nemovitostí, zákaz negativního gearingu u stávajících objektů. Foto: Hilary Wardhaugh/Getty Images
Proč je komerční realita přitažlivější než rezidence
„Australané většinou preferují rezidenční nemovitosti, protože jim připadají známé a snadno pochopitelné. Komerční sektor je komplikovanější, ale není čeho se bát,“ říká Raine.
Dodává, že nabídka v komerčním sektoru sahá od skladovacích jednotek za pár set tisíc, přes malé obchůdky na hlavní třídě až po menší nákupní centra v hodnotě 10 až 15 milionů dolarů.
Změny v danění rezidenčních nemovitostí podle něj pravděpodobně přesměrují pozornost investorů právě k těmto komerčním příležitostem.
Výhody komerčních nemovitostí a daňové úlevy
Rozpočet také učinil trvalou daňovou úlevu pro malé podniky pomocí Instant Asset Write-Off (IAWO) do výše 20 000 dolarů.
„Komerční nemovitost už teď představuje velmi efektivní investici, protože mnoho nákladů platí nájemce, ne vlastník,“ vysvětluje Raine.
To znamená, že nájemníci malých firem mohou ihned odečíst náklady na zařízení pronajatých prostor, což přispívá k atraktivitě komerčního trhu.
Předseda Raine and Horne Angus Raine tvrdí, že změny v rozpočtu nasměrují více investorů ke komerčním aktivům.
SMSF a další proměnné v investování
Raine upozorňuje, že rozpočet nezasahuje do daní z kapitálových výnosů u self-managed super funds, což je důležité, protože tyto fondy často drží komerční nemovitosti.
„Zpětná vazba od našich expertů ukazuje, že mnoho komerčních nemovitostí je vedených právě přes SMSF, což by mohlo zvýšit jejich atraktivitu pro investory,“ dodává.
Praktické rady pro individuální investory
Pro menší investory, tzv. „maminy a tátové“, je klíčové důkladné online studium trhu.
Doporučuje spolupráci s hypotéčními či finančními poradci a účetními, kteří pomohou zorientovat se v nových podmínkách.
Komerční investice – kam a proč se posunout
Podnikatel Scott O’Neill, zakladatel Rethink Investing, varuje, že největší dopady pocítí držitelé rezidenčních nemovitostí a kryptoměn. Naopak výhody budou mít investoři zaměření na příjmové akcie a komerční nemovitosti jako zajímavou alternativu.
„Důraz se přesune na aktiva generující stálý příjem, protože se už tolik nebude spoléhat na růst hodnoty,“ vysvětluje O’Neill.
Rozpočtové změny mohou způsobit přesun investic do komerčních nemovitostí, které nejsou negativním gearingem ovlivněny.
Realita nákladů a vstupních bariér
O’Neill ale zároveň upozorňuje na vysoký vstupní kapitál potřebný pro komerční investice, která se pohybuje mezi 400 000 až 500 000 dolary.
„Syndikátní investice začínají i na 100 000, ale často je potřeba statut akreditovaného investora,“ říká.
O’Neill doporučuje neváhat a reagovat dříve než většina investorů, aby využili přeliv peněz do alternativních aktiv. Foto: Brendon Thorne/Getty Images
Tipy pro investory – co nezapomenout
Investorům doporučuje zaměřit se na základní pravidla: kvalitní výnosy, podhodnocené nemovitosti a lokality s růstovým potenciálem.
„Vyhýbejte se výškovým bytovým domům, nemovitostem, které je třeba zbourat bez řádné feasibility studie a lokacím v malých městečkách bez perspektivy,“ radí.
Závěrem zdůrazňuje, že základní principy investování zůstávají stejné a nové daňové změny by je neměly překrýt. „Neházejte flintu do žita, pokud se pohnete dříve než většina, využijete pozdější pozitivní dopad,“ dodává.
Více informací: Změny v rozpočtu mohou zvýšit nabídku bydlení, ale nájemníci mohou zůstat znevýhodněni.
