Investoři s komerčními nebo rezidenčními nemovitostmi ve vlastních superannuačních fondech si konečně oddechli. Vláda totiž zmírnila kontroverzní změny týkající se superannuačních zůstatků nad 3 miliony dolarů.
Odborníci z oboru upozorňují, že sektor komerčních nemovitostí byl v napjatém očekávání, protože původní plán vlády měl zdvojnásobit daň z příjmů u superannuačních zůstatků nad 3 miliony dolarů – a to bez navazující indexace na inflaci. Navíc měla být daň uvalena i na „nereálné“ (unrealised) zisky, tedy na zvýšení ocenění nemovitosti, nikoliv pouze na zisky realizované prodejem. To by znamenalo, že i papírové zisky by podléhaly zdanění.
Majitelé malých podniků často drží své provozovny v rámci SMSF. Foto: Wayne Taylor
Ministr financí Jim Chalmers však minulý týden ustoupil od původních plánů pod tlakem kritiky, že by změna nespravedlivě dopadla na spořitele a mohla je donutit prodávat aktiva kvůli zaplacení daní.
Dopad těchto změn by byl výrazný. Mnoho Australanů drží komerční nemovitosti, jako jsou farmy, sklady nebo prodejny, ve svých samosprávních superannuačních fondech (SMSF). Ačkoliv se limit 3 miliony dolarů aktuálně týká pouze 0,5 % účtů, absence indexace by postupně zahrnula mnohem širší skupinu investorů.
Co bylo oznámeno
Ministr financí Chalmers představil modifikovaný plán: danit se bude 40% sazbou příjmů ze superannuačních zůstatků nad 10 milionů dolarů, zatímco u částek přesahujících 3 miliony bude sazba 30 %. Obě hranice budou navíc v budoucnu pravidelně upravovány podle indexu spotřebitelských cen (CPI).
Změny se dotknou přibližně 80 000 lidí s více než 3 miliony dolarů v superfondu a více než 5 000 těch s částkami nad 10 milionů.
Odhaduje se, že v roce 2021/22 drželo ve svých SMSF přes 17 000 účtů zemědělskou půdu. Foto: Getty
Novela vstoupí v platnost 1. července 2026, přičemž daňové limity se budou počítat k datu 30. června 2027, což dává investorům čas na případnou úpravu portfolií.
Nejkontroverznější část původních návrhů – zdanění nereálných zisků – byla z návrhu vyjmuta. Zdaněny budou pouze zisky realizované, tedy například z prodeje aktiva.
Co to znamená pro investory
Jaké výzvy a příležitosti tedy čekají majitele velkých a rostoucích superannuačních zůstatků s komerčními nemovitostmi?
Podle odborníků zůstává investice do superannuačních fondů i nadále daňově výhodnou strukturou pro mnoho lidí.
Jak zdůrazňuje Peter Vines, ředitel Ray White Commercial Western Sydney, při jakýchkoliv změnách daňových pravidel je normální, že někteří investoři začnou přehodnocovat svou strategii.
„Od chvíle, kdy se o těchto plánech začalo mluvit, nemohou investoři ignorovat jejich dopady. Může to totiž významně ovlivnit strukturu jejich portfolií a investiční plány do budoucna.“
Dětská centra jsou oblíbeným typem aktiv ve vlastnictví SMSF. Foto: realcommercial.com.au
Soustava limitů na 3 miliony dolarů nyní dává větší smysl, ale podle Vinese to pravděpodobně povede k nárůstu prodejů některých aktiv, protože lidé změní své investiční strategie.
„V mnoha situacích ale stále ekonomicky dává smysl držet aktiva v superfondu. Největší pozitivum je, že daně nebudou uvaleny na nereálné zisky,“ podotkl Vines.
Meg Heffron, expertka na SMSF, rovněž vítá nový návrh. Podle ní bylo zdanění nereálných kapitálových zisků zásadní chybou, protože investoři by mohli dostat daňové výzvy bez hotovosti na zaplacení daně.
Na druhé straně upozorňuje, že některé skupiny utrpí.
„Ti, kteří mají v superfondu přes 10 milionů, budou nyní muset vážně zvážit budoucnost svých investic. Daň pro ně totiž vzroste z 15 % na 40 % u části výnosů. A to obzvlášť v případě, že nebudou platit slevy na kapitálové zisky,“ říká Heffron.
I investoři s více než 3 miliony dolarů a s nahromaděnými kapitálovými zisky by měli zvážit strategii.
Pokud nebude vyňata aktiva s kapitálovými zisky před 1. červencem 2026, možná se vyplatí realizovat některé zisky ještě letos, než nové pravidla vstoupí v platnost.
Pečlivě zvažte svůj další krok
Jelikož ministerstvo financí zatím poskytlo omezené informace a veřejnosti je k dispozici jen stručný informační list, Charis Liew z poradenské firmy William Buck doporučuje počkat na finální legislativu před činěním zásadních rozhodnutí.
V závislosti na konkrétním znění zákona může být výhodnější prodat některá aktiva před zavedením nových daňových opatření či až následně po jejich přijetí.
Lékaři často drží svoje provozovny ve vlastních superfondech. Foto: realcommercial.com.au
William Buck radí: „Je ještě brzo na rychlé kroky, dokud neznáme detaily legislativy, ale je vhodné být připraven na rychlé reakce.“
Mezitím je zásadní mít správné struktury pro správu svého majetku.
„Teď je vhodné přezkoumat své investiční struktury a poradit se ohledně toho, která aktiva jsou v rámci různých entit, jako jsou superannuační fondy, společnosti či rodinné trusty, nejvíce daňově efektivní. Alternativní struktury mohou nabídnout větší flexibilitu v daňovém plánování a distribuci majetku,“ dodává Liew.
