Mnozí lidé, kteří s klidem sledují své investiční portfolio po šedesátce, narazí na dvě podobně znějící slova, která ale znamenají naprosto něco jiného: spekulační lhůta a doba držení. Nejde tu jen o složité termíny, ale o skutečné peníze. Správné pochopení totiž rozhoduje o tom, zda je prodej akcií zdaněný – nebo ne. A ano, věk hraje roli v životě, ale téměř nikdy v daňových pravidlech.
Pan Reuter, 68 let, drží v ruce dva výtisky: vývoj cen, data nákupu a modré poznámky psané propiskou. „Začátkem bylo přece po roce vše bez daní, ne?“ ptá se potichu, spíš sám sebe než poradkyni. Ta mile usměje, zadává údaje do počítače. Objeví se rok 2008, vedle něj 2015. Dvě řádky, dvě pravidla, dva světy. Pak nastane ticho. Počítá se jediné datum.
Spekulační lhůta vs. doba držení: skutečný rozdíl a proč je důležitý právě ve věku 65+
Spekulační lhůta je právní pojem z minulosti: Kdo koupil akcie před rokem 2009 a držel je déle než rok, mohl své zisky prodat bez daní. Tento režim platí dodnes pro starší investice. Často zmiňovaná doba držení je něco úplně jiného. Nejde o zákonné pravidlo, ale spíš o laický pojem – například „drží minimálně tři roky“. Zní podobně, ale daňově nemá význam, s výjimkou starých investic. Kdo nakoupil po roce 2008, platí daň z kapitálových výnosů vždy, bez ohledu na dobu držení.
Příklad, který zná mnoho lidí: paní Kellerová nakoupila akcie společnosti Siemens v roce 2007 a odkázala je na pozdější dobu. Po více než roce by jejich prodej dnes byl bez daní díky starému režimu. O rok později ale koupila akcie znovu, tentokrát v roce 2015. Tato nová část je už podřízena současným pravidlům, zisky jsou zdaněné. V přehledu portfolia často najdete označení „starý stav“ nebo datum nákupu před rokem 2009. Právě tady se skrývá klíč k pochopení. Znám ten moment, kdy malé datum v PDF dokumentu začne být důležitější než velký zelený graf.
Proč je rozdíl tak zásadní? Všechno souvisí s tzv. „Abgeltungsteuer“ (srážková daň), platnou od roku 2009. Od té doby jsou zisky z nových akcií zdaněny 25 % sazbou, plus solidární přirážka a případně cirkevní daň. Jednoletá spekulační lhůta byla u akcií zrušena – přežívá pouze pro staré portfolio. U investičních fondů přišla v roce 2018 zvláštní výjimka: Na podíly zakoupené před rokem 2009 platí doživotní odpočet 100 000 eur na osobu na následné zisky. Jiný mechanismus, stejný princip – starý svět, jiná pravidla.
Daňově nevýhodný prodej v důchodu: tři ověřené cesty k pohodě
První cesta: využít starý stav. Kdo koupil akcie před rokem 2009 a držel je minimálně rok, může zisky z prodeje realizovat bez daně. Druhá cesta: plně využít roční nezdanitelný limit (Sparer-Pauschbetrag). Ten funguje jako střešní krytina nad všemi kapitálovými příjmy a ročně chrání určitou částku před zdaněním, pokud je u banky podán příslušný příkaz k osvobození. Třetí varianta: uplatnit daňové zvýhodnění (Günstigerprüfung) nebo doložit doložku o nezdanitelném příjmu (NV-Bescheinigung). Při nízkých příjmech v důchodu můžete snížit nebo úplně vyhnout srážkové dani, protože váš skutečný daňový základ je nižší.
Chyby vznikají z momentů, kdy se život a daňová logika míjejí. Například hromadné prodeje v jednom roce místo rozložení na více let, zapomenutí příkazu k osvobození, nedostatečné využití ztrátových fondů, které mohou neutralizovat zisky, nebo ignorování cirkevní daně, která mírně ovlivňuje sazbu. Buďme upřímní: nikdo to nedělá každý den. Řešení je jednoduché, ale vyžaduje pořádek: rozvrhnout termíny, zkontrolovat příkaz k osvobození, prověřit ztrátové fondy a u prvního prodeje v daném roce se na chvíli zastavit. Malý pořádek, velký efekt.
Mám pro vás větu, která zůstává v hlavě:
„Důchod změní hodně. Daně u akcií téměř ne – až na starší nákupy a pár chytrých triků.“
Pro lepší přehlednost doplňuji stručný seznam tipů pro věk 65+:
- Starý stav z předroku 2009: zkontrolujte datum nákupu, „daňové očištění po jednom roce“ platí dál.
- Nezdanitelný limit (Sparer-Pauschbetrag): podávejte příkaz k osvobození, myslete na něj každý rok.
- Daňové zvýhodnění/Günstigerprüfung nebo NV-Bescheinigung: u nízkých příjmů si požádejte o vrácení daní nebo nechte banku daně přímo nezabírat.
- Ztrátové fondy: vyrovnejte zisky se staršími ztrátami, případně zaznamenejte změnu banky.
- Prodeje rozložit: rozdělit na různá kalendářní léta a využít tak limit vícekrát.
Časování, životní rytmus a klidný pohled na čísla
Po čase už nejde jen o paragrafy, ale o klid. Prodej v důchodu má svůj rytmus, který kopíruje váš životní styl – může to být rekonstrukce, cesta na dovolenou nebo podpora vnuků. Když máte pravidla v hlavě, neprodáváte z nervozity, ale s plánem. Čas na burze není jen peníze, je také záležitostí daňového práva. Někteří čekají do ledna, aby využili nový nezdanitelný limit. Jiní prodávají postupně, aby příjmy zůstaly pod jejich osobním daňovým prahem. Obě varianty jsou rozumné, pokud jsou zvolené vědomě.
| Klíčový bod | Podrobnosti | Význam pro čtenáře |
|---|---|---|
| Spekulační lhůta ≠ doba držení | Spekulační lhůta platí výhradně pro staré investice (nákup před 2009, držení déle než 1 rok), doba držení není daňové pravidlo | Umožňuje vyhnout se drahým omylům při prodeji |
| Daňově svobodný prodej 65+ | Využití starých zásob, nezdanitelného limitu a daňových výhod při nízkých příjmech | Konkrétní cesty k nulovým daním v důchodu |
| Staré fondy | Doživotní limit 100 000 € pro fondy koupené před 2009 (platí od 2018) | Významná úspora u starších ETF a fondů |
FAQ:
- Existuje speciální pravidlo pro zisky z akcií od 65 let? Ne. Věk neovlivňuje daň z akciových příjmů. Daňovou svobodu přinášejí pouze starší nákupy, nezdanitelný limit, ztráty nebo nízká spotřební sazba daně.
- Jak poznám, zda mám starý stav? Zkontrolujte datum nákupu ve svém portfoliu. Akcie koupené před rokem 2009 a držené déle než rok jsou daňově osvobozené.
- Co platí pro ETF/fondy z doby před 2009? Pro tyto podíly existuje doživotní limit 100 000 € na zisky od roku 2018. Přesahující část je zdaněná.
- Mohu zisky kompenzovat ztrátami? Ano. Ztráty z akcií se zařazují do speciálního ztrátového fondu a lze je odečíst od zisků z akcií. Nevyužité ztráty se převádějí do dalších let.
- Jak přesně funguje daňové zvýhodnění (Günstigerprüfung)? V daňovém přiznání (příloha KAP) zaškrtněte Günstigerprüfung. Pokud je osobní daňová sazba nižší než 25 %, daň z kapitálových výnosů se vrací. Při velmi nízkých příjmech pomůže NV-Bescheinigung, která zabrání srážce na straně banky.
